什么是外汇交易中的展期和掉期

外汇掉期费又称隔夜利息，是与持有外汇头寸过夜相关的成本或回报。它反映了交易货币对中两种货币之间的利率差。当您持有的外汇头寸超过东部标准时间（EST）下午 5 点，即交易日结束时，经纪商会自动将您的头寸展期至下一个结算日。根据您交易的货币之间的利率差，您的交易账户可能会收到贷记或借记。这种掉期费旨在补偿持有一种货币而借入另一种货币的机会成本，反映了当时的市场利率。对于交易者来说，了解并计入这些掉期费用至关重要，尤其是对于长期头寸来说，累积的掉期费用会影响整体盈利能力。

正面交换

在外汇交易中，正掉期（也称为正展期或隔夜利息）是指您从隔夜持有的货币对头寸中赚取利息。这种利息基于您交易的货币对中两种货币之间的利率差。

利率差:外汇货币对中的每种货币都有一个由其中央银行或货币当局设定的相关利率。当您持有头寸超过每日展期时间（通常为东部标准时间下午 5 点）时，如果您做多（买入）的货币利率高于您做空（卖出）的货币利率，您将获得正掉期利率。

示例:如果您做多的货币对中基准货币（您买入的货币）的利率高于报价货币（您卖出的货币）的利率，您将获得正掉期。这可以在澳元/日元等货币对中看到，历史上澳元的利率往往高于日元。

负交换

在外汇交易中，负掉期（也称为负展期或隔夜利息）是指您因持有货币对的隔夜头寸而产生的成本。该成本基于您交易的货币对中两种货币之间的利率差。

利率差： 外汇货币对中的每种货币都有一个由其各自中央银行或货币当局设定的相关利率。当您持仓超过每日展期时间（通常为东部标准时间下午 5 点）时，如果您做空（卖出）的货币利率高于您做多（买入）的货币利率，您将产生负掉期利率。

例如 如果您做空的货币对中基准货币（您卖出的货币）的利率高于报价货币（您买入的货币），您就会产生负掉期。这种情况可以在美元/土耳其里拉等货币对中看到，土耳其里拉的利率历来高于美元。

外汇掉期计算

计算公式 掉期点通常以点报价，以您的账户货币计算的实际掉期额取决于头寸大小和头寸隔夜持有的天数。掉期利率的计算公式为

掉期利率 = (汇率 x 合约大小 × 掉期百分比 × 夜数) / 360

合同规模： 这是指您交易的合约大小。对于标准手，1 手等于 100,000 单位基础货币。

交换百分比： 这是两种货币之间的利率差，以百分比表示

夜数 该职位通宵工作的日历天数。

计算示例： 假设您交易 1 标准手（100,000 单位）欧元/美元，多头头寸（买入欧元/美元）的掉期利率为 -3.4782%。如果您持仓过夜，欧元/美元的当前汇率为 1.08925：

掉期利率 = 100,000 × -3.4782% × 1 / 360 * 1.08925 = - 10.52 美元

这意味着，隔夜持有 1 标准手的欧元/美元多头头寸，需要支付 10.52 美元的掉期利息。

需要注意的是，由于不同经纪商的流动性提供商、加价和其他因素不同，掉期利率也会有所不同。请务必向您的经纪商咨询具体的掉期利率计算方法。了解如何计算外汇掉期利率有助于交易者有效管理头寸，尤其是隔夜或周末交易，因为此时掉期利率通常会累积。